הערכות שווי מקצועיות לכל מטרה — עסקאות M&A, גיוסי הון, 409A, עסקאות בעלי עניין, גירושין, ירושות ותביעות. שיטות מקובלות, דוח מפורט, וחוות דעת כתובה שעומדת ברף רגולטורי.
להעמיד מחיר יעד למוכר, לתמוך בשיחות עם רוכשים פוטנציאליים ולהצדיק את המחיר.
לקבוע תמחור פרה-מאני לסבב השקעה, לתמוך במגעים עם משקיעים ולהצדיק את המכפיל.
נדרש על פי תקנות ה-IRS האמריקאיות, וגם לפי כללי ה-IFRS וה-IAS להקצאת אופציות.
חלוקת נכסים בין בני זוג דורשת הערכה אובייקטיבית של שווי עסק שבבעלות משותפת או חלקית.
חלוקת העיזבון בין יורשים, ובמיוחד כאשר העיזבון כולל מניות בחברה פרטית.
דרישה רגולטורית בחברות ציבוריות וגופים מוסדיים — הערכה בלתי תלויה של עסקאות עם בעלי שליטה או קרוביהם.
הערכת נזק, אובדן רווחים עתידיים או שווי אלטרנטיבי בתביעות אזרחיות ומסחריות.
הערכות שווי לצורכי מס רכישה, מס שבח ומס הכנסה בעסקאות מקרקעין, במיוחד לעסקאות שלא-בשוק פתוח.
השיטה הנפוצה ביותר. בונים תחזית פיננסית מפורטת ל-5-10 שנים קדימה, מחשבים את תזרים המזומנים החופשי בכל שנה, ומהוונים אותו לערך נוכחי לפי שיעור היוון (WACC) שמשקף את עלות ההון של החברה. מוסיפים שווי מייתר (Terminal Value) לשנים שמעבר לתחזית.
השוואה לחברות דומות שנסחרות בבורסה (Trading Multiples) או לעסקאות M&A דומות שבוצעו לאחרונה (Transaction Multiples). המכפילים המקובלים: EV/EBITDA, EV/Revenue, P/E, P/BV. בוחרים חברות השוואה קפדנית לפי ענף, גודל, גיאוגרפיה ושלב צמיחה.
הערכת העלות שתידרש כדי לבנות את העסק מאפס — רכישת נכסים, בניית המותג, רכישת בסיס הלקוחות והכשרת הצוות. משמש בעיקר להון אנושי, IP וטכנולוגיה.
לפני כל עסקת M&A משמעותית, השקעה או הנפקה — נדרשת בדיקת נאותות שמאמתת את ההצהרות של המוכר ומזהה סיכונים. אנחנו מבצעים Due Diligence פיננסי-חשבונאי, שמכסה:
הבנת המטרה (M&A/גירושין/רגולציה), איסוף מידע ראשוני, הגדרת תחומי ההערכה והצעת עבודה.
קבלת דוחות כספיים, מסמכים משפטיים, תקציבים, תחזיות והסכמים רלוונטיים. פגישות עם ההנהלה.
ניתוח פיננסי, בניית תחזיות, השוואה לחברות דומות, בחירת מכפילים ובניית מודל DCF.
כתיבת טיוטת דוח הערכה מפורט, עם הסברים על השיטות, ההנחות והחישובים.
פגישה לדיון על הטיוטה, קבלת הערות, אימות הנחות, וחידוד המודל על פי התובנות.
דוח הערכה סופי חתום על ידי רואה חשבון, עם חוות דעת כתובה שניתן להציגה בבית משפט או לרגולטור.